Quels sont les protocoles DeFi les plus prometteurs ?

Le monde de la Finance Décentralisée (DeFi) repose sur la technologie Blockchain et vise à fournir un cadre plus sécurisé, transparent et efficace que les acteurs traditionnels que sont les banques. Cela permet d’éliminer les intermédiaires en automatisant les services financiers à travers des smart contracts et ouvrant la voie à un système financier inclusif et accessible à tous. C’est pour cela que de nombreuses plateformes se sont lancées ces dernières années, pour proposer des innovations dans le domaine de la gestion des actifs numériques. Cependant, malgré ses avantages indéniables, la DeFi n’est pas sans inconvénients. Dans ce guide, nous vous présenterons ce que la finance décentralisée peut vous apporter, les risques à garder en tête et les notre top 10 des protocoles DeFi qui méritent d’être suivis.

 

 

Qu’est-ce que la finance décentralisée (DeFi) ?

La finance décentralisée, ou DeFi (Decentralized Finance), est un système financier basé sur la technologie des registres distribués, similaire à celle utilisée dans les cryptomonnaies.

Contrairement à la finance traditionnelle, contrôlée par les banques et les institutions, elle vise à fournir des services financiers sans avoir recours à des intermédiaires. Ainsi, ce concept repose sur la transition de systèmes centralisés vers un financement de pair à pair.

Ainsi, n’importe qui avec un portefeuille de cryptomonnaie et une connexion Internet peut accéder aux applications DeFi construites sur Ethereum partout dans le monde. Les utilisateurs accèdent aux plateformes DeFi via des interfaces web ou des applications mobiles. C’est donc une alternative précieuse, d’autant plus que plus de la moitié de la population mondiale n’a pas accès à un compte bancaire.

 

Qu’est-ce qui caractérise un protocole DeFi ?

Les protocoles DeFi sont des outils puissants qui ont permis de réinventer le secteur financier et offrir des solutions financières décentralisées et accessibles à un large public.

L’utilisation de la technologie blockchain

Ce sont des infrastructures construites sur la technologie de la blockchain, telle qu’Ethereum. Ils permettent la création d’applications décentralisées (DApps). Automatiser les transactions financières permet d’allier la transparence, la rapidité et la flexibilité.

Des contrats intelligents pour une automatisation totale

Ils reposent sur l’utilisation de smart contracts, qui sont des programmes qui s’exécutent automatiquement sur la blockchain. Ces contrats intelligents automatisent les opérations financières, garantissant ainsi l’exécution des accords de manière transparente et sécurisée, sans nécessiter d’intervention humaine. Le risque de manipulation ou de fraude s’en trouve aussi réduit.

L’absence d’intermédiaires

L’infrastructure est conçue pour fonctionner en peer-to-peer, c’est-à-dire de personne à personne, sans nécessiter l’intervention d’intermédiaires tels que les banques ou les gouvernements. Les transactions sont directes et enregistrées sur la blockchain de manière transparente et immuable, avec un niveau de sécurité et de traçabilité élevé, éliminant ainsi la nécessité de tiers de confiance.

L’accessibilité et l’ouverture

Comme toutes les technologies blockchains, ils reposent sur des solutions open source accessibles à tous. Cela signifie que n’importe qui peut utiliser ces plateformes pour créer de nouveaux produits et services financiers décentralisés. Cette ouverture favorise l’innovation et permet à un large éventail d’acteurs de participer à l’écosystème DeFi.

La diversité des produits proposés

Il existe une grande diversité de produits financiers et de possibilités d’investissement, allant du prêt et de l’emprunt de cryptomonnaies à la création de pools de liquidité, en passant par le staking, les investissements en dérivés, etc.

La transparence et la sécurité

Les transactions effectuées sont transparentes et enregistrées sur la blockchain, offrant ainsi un haut niveau de fiabilité et de traçabilité. Les participants du réseau vérifient les blocs nouvellement créés, ce qui renforce la sécurité du système et réduit les risques de fraude.

L’accessibilité

La DeFi vise à rendre les services financiers accessibles à tous, indépendamment de leur pays de résidence ou de leur situation financière. Ainsi, toute personne disposant d’une connexion Internet et d’un portefeuille de cryptomonnaies peut accéder à ces plateformes et à ces applications.

L’innovation et la flexibilité

Grâce à la flexibilité des smart contracts, de nouveaux produits financiers numériques peuvent être développés et intégrés dans l’écosystème DeFi, offrant ainsi de nouvelles opportunités d’investissement et de croissance.

 

Quels sont les risques de la DeFi ?

La DeFi, malgré ses nombreux avantages, comporte également des dangers importants. Il faut donc bien étudier chaque aspect avant de se lancer dans un investissement.

Des enjeux de sécurité

Les protocoles DeFi reposent sur des smart contracts, qui sont des programmes autonomes codés sur la blockchain. Bien qu’ils soient le plus souvent testés et vérifiés, ils peuvent présenter des erreurs ou des vulnérabilités qui pourraient être exploitées par des acteurs malveillants. De plus, les problèmes de sécurité peuvent provenir de la plateforme en elle-même ou des différents acteurs du réseau (mineurs, validateurs, etc.). En cas de faille de sécurité, les fonds des utilisateurs peuvent être compromis et les pertes sévères.

Des risques de hacks et d’attaques

En raison du caractère décentralisé de la DeFi, les infrastructures sont souvent la cible d’attaques et de hacks. Les hackers peuvent exploiter des failles de sécurité pour voler des fonds, ce qui peut entraîner des pertes importantes pour les investisseurs. Certains sites de suivi des attaques DeFi ont signalé des vols de plusieurs milliards de dollars, mettant en évidence la vulnérabilité de ces réseaux.

Une non-protection des consommateurs

En cas de hack ou de vol de fonds, il peut être difficile voire impossible de récupérer les fonds perdus. Les assurances développées pour répondre à ce problème peuvent être inefficaces ou non sécurisées, laissant les utilisateurs sans recours en cas de problème.

La volatilité du marché

Les cryptos peuvent être très volatiles, ce qui peut entraîner des fluctuations de prix soudaines et des pertes potentielles. En raison de leur nature spéculative, les investisseurs doivent être conscients des risques liés à la volatilité du marché, notamment les moins-values latentes, lorsqu’ils mobilisent du capital pour du liquidity mining, du staking ou du yield farming. Les rendements peuvent ainsi se révéler moins important que prévus. De plus, l’impermanent loss due aux fluctuations des prix des cryptos représente un risque de perte non négligeable.

L’incertitude réglementaire

L’univers des crypto-monnaies opère dans un paysage réglementaire en évolution rapide et aux contours flous, ce qui pose des problèmes éventuels de non-conformité et juridiques.

 

Quels sont exactement les services proposés par la finance décentralisée ?

La finance décentralisée (DeFi) propose une gamme diversifiée de services financiers qui sont accessibles à tous grâce à la technologie de la blockchain et des smart contracts. Ils constituent des alternatives décentralisées, transparentes et accessibles pour gérer ses actifs numériques en toute autonomie.

Les prêts et emprunts : Accéder à des fonds sans intermédiaire

Les investisseurs peuvent prêter et emprunter des cryptos de pair à pair en toute sécurité. D’un côté, les prêteurs reçoivent un taux d’intérêt généralement supérieur à ce qu’ils recevraient avec des obligations classiques. De l’autre côté, les emprunteurs ont accès à des liquidités qu’ils n’auraient peut-être pas obtenues en passant par des institutions financières traditionnelles. Bien entendu, ils fournissent des garanties aux prêteurs, avec des cryptos en collatéral.

Le staking et les récompenses : Générer des revenus passifs

Le staking permet aux détenteurs de crypto-monnaies de participer, directement ou indirectement, à la validation de nouveaux blocs et de gagner des récompenses. En échange du verrouillage de leurs tokens, ils reçoivent des récompenses selon les montants.

Les investissements en dérivés : Un peu plus spéculatif

Certains protocoles DeFi proposent de l’investissement sur des produits dérivés aussi sophistiqués que leurs équivalents dans la bourse traditionnelle. On retrouve les contrats à terme, les options et les swaps. C’est l’occasion pour les investisseurs de diversifier leurs portefeuilles et de gérer le risque.

Les exchanges décentralisés (DEX) : Pour trader de pair à pair

Les plateformes d’échange décentralisées (DEX) permettent d’échanger des cryptomonnaies directement entre eux sans passer par un intermédiaire. De fait, aucun utilisateur ne dispose de compte personnel sur la plateforme mais connecte son wallet pour réaliser ses opérations financières.

Le yield farming et le liquidity mining : Pour des rendements importants

Le yield farming consiste à fournir de la liquidité aux protocoles DeFi en échange d’intérêts annuels (APY) et/ou de governance tokens.

Le liquidity mining est un processus similaire où les investisseurs gagnent de l’argent en acceptant de bloquer des cryptos pour une certaine période dans une pool de liquidité. Ces dernières sont échangées contre des tokens spécifiques appelés LP (Liquidity Provider Token). Outre le versement d’un taux d’intérêt annuel, les détenteurs reçoivent des cryptos supplémentaires.

L’objectif de ces deux pratiques est de fournir de la liquidité aux DEX pour faciliter le trading ou le prêt de cryptomonnaie.

Les réseaux d’infrastructure physique décentralisés (DePIN)

Les DePIN transforment la gestion et l’exploitation de l’infrastructure physique en utilisant la technologie Blockchain pour un contrôle décentralisé. Cela incite au développement de nouvelles fonctionnalités, notamment tout ce qui concerne l’Internet des objets (IoT) dans l’univers du Web3.

Le restaking

Cette pratique consiste à verrouiller des tokens de staking pour gagner des rendements supplémentaires en utilisant d’autres blockchains.

 

 

Notre top 10 des protocoles DeFi les plus populaires

Notre top 10 comprend divers acteurs clés du marché des crypto-monnaies spécialisés dans la Defi.

MakerDAO

 

MakerDAO, via son infrastructure Spark, est une plateforme parmi les plus connues et les plus importantes. D’une part, vous pouvez emprunter des DAI, avec SparkLend, en apportant des collatéraux comme ETH, sETH, rETH ou une autre crypto-monnaie. D’autre part, il est possible de déposer vos DAI, le stablecoin natif, qui seront convertis en sDAI et gagner de l’argent sous forme d’intérêts. Enfin, vous pouvez joindre une liquidity pool avec SparkConduits.

AAVE

 

AAVE est un protocole DeFi qui propose un service de prêt/emprunt de manière décentralisée sur plusieurs blockchains, dont Ethereum, Avalanche, Polygon ou Arbitrum. Par ailleurs, il propose aussi du staking pour les tokens natifs GHO, AAVE et ABPT, avec un rendement assez élevé.

Uniswap

 

Uniswap est une plateforme d’échanges décentralisée (DEX). Une fois votre wallet connecté, vous pouvez échanger vos cryptos ou vos NFTs en peer-to-peer. Vous avez aussi la possibilité de choisir parmi une foule de pools de liquidité, avec un rendement journalier évalué selon le volume des trades.

Compound

 

Compound est un protocole compatible EVM (Ethereum Virtual Machine) qui permet d’emprunter des USDC (un stablecoin adossé au dollar USD) en contrepartie de collatéral, sur plusieurs blockchains dont Base, Ethereum, Arbitrum ou Polygon. Les prêteurs reçoivent un taux d’intérêt en fonction des montants empruntés.

Synthetix

 

Synthetix est un protocole DeFi avec une foule de DApps formant un large écosystème. Outre les liquidity pools, le staking et les DEX, il est possible de trader des produits dérivés (contrats futurs perpétuels, actifs synthétiques) avec effet de levier, adossés à des cryptos mais aussi des actifs boursiers comme des matières premières, le marché des devises ou des indices. Vous pouvez même vous lancer dans des paris sportifs.

Yearn.finance

 

Yearn.finance est un agrégateur de rendement DeFi qui permet aux utilisateurs de maximiser leurs gains en recherchant les meilleurs rendements disponibles sur différents protocoles DeFi. Il automatise le processus de recherche et d’investissement pour les utilisateurs.

Curve Finance

 

Curve est une DEX adossée au réseau Ethereum spécifiquement pensée pour les swaps, l’apport de liquidité et les opérations de prêt/emprunt concernant les stablecoins et certains tokens de réseaux tels que Ethereum, Arbitrum, Moonbeam ou Polygon.

Par exemple, Curve permet d’échanger du DAI et des USDC efficacement et à moindre frais. Par ailleurs, la pool de liquidité alimente d’autres protocoles DeFi comme Compound et yearn.finance de manière à rapporter encore plus d’argent aux fournisseurs de liquidités.

SushiSwap

 

SushiSwap est un protocole DeFi proposant les produits suivants : un DEX (decentralized exchange), du yield farming, du staking et des pools de liquidités. Via sa cross-chain AMM (Auto Market Maker), elle permet des échanges de tokens sans frais ou blocage.

Balancer

 

Balancer est un protocole DeFi à partir duquel il est possible de créer des pools de liquidité personnalisés pour l’échange de différentes cryptos, sur diverses blockchains dont Ethereum, Optimism, Polygon, Arbitrum ou Avalanche. D’autre part, l’application web propose un service d’échange de cryptos, du liquidity mining et des récompenses supplémentaires à conditions de détenir des tokens veBAL, natifs du réseau Balancer.

Kyber Network

 

Kyber Network se présente comme un hub multi-chaînes de trading de crypto-monnaies qui connecte différentes infrastructures blockchains pour réaliser des transactions à moindre frais et les meilleurs taux de rendements. Par ailleurs, il est possible de staker le jeton natif KNC. Pour inciter les détenteurs de KNC à s’engager davantage, ils reçoivent des récompenses lorsqu’ils participent aux votes sur la gouvernance.

 

Récapitulatif : Quelques-uns des protocoles DeFi populaires

Voici un tableau récapitulatif des 10 protocoles DeFi qui nous semble mériter une attention particulière.

Protocole	Jetons natifs	Services
Makerdao	DAI	Spark, DApps : wallets, plateformes DeFi, gaming
AAVE	GHO, AAVE, ABPT	Staking, restaking, prêt/emprunt
Uniswap	UNI	Swaps, NFTs, liquidity
Compound	COMP	Prêt/emprunt
Synthetix	SNX	Staking, liquidity, DEXs, produits dérivés cryptos et actifs tangibles, avec effet de levier
Yearn.finance	YFI	Agrégateur de yield farming
Curve Finance	CRV	Swaps, pools de liquidités, prêt/emprunt de stablecoin crvUSD
SushiSwap	SUSHI	Swaps, liquidity, staking, bonds, paiements
Balancer	BAL	Swaps, pools de liquidités, liquidity mining
Kyber Network	KNC	Swap, trading, transactions cross-chain, achat de cryptos par carte bancaire

 

FAQ sur les protocoles DeFi

Qu’est-ce que la DeFi et comment fonctionne-t-elle ?

La DeFi, abréviation de Finance Décentralisée, est une infrastructure qui ne dépend pas des institutions traditionnelles pour fonctionner. En effet, elle permet de réaliser des opérations financières sans intermédiaire. Ces dernières sont ainsi automatisées via des contrats intelligents sur des réseaux blockchain comme Ethereum, assurant transparence et sécurité.

Quels sont les risques associés à la DeFi ?

Les vulnérabilités techniques, la volatilité du marché, l’incertitude réglementaire, une protection insuffisante des consommateurs en cas de problème et les pertes potentielles pour les fournisseurs de liquidité sont des aspects à prendre en compte dans ce type d’investissement.

Quels sont les avantages de la DeFi par rapport aux services financiers traditionnels ?

Elle offre un cadre plus sécurisé, transparent et efficace grâce à la technologie blockchain. De fait, elle permet de créer de nouveaux instruments financiers et actifs numériques, de réaliser des opérations instantanées et automatisées grâce aux smart contracts, une plus grande accessibilité et une réduction des frais de transaction.

Comment la DeFi contribue-t-elle à l’inclusion financière ?

Son objectif est de rendre la finance plus inclusive en permettant à chacun d’accéder à des services financiers sans l’approbation des institutions traditionnelles. Par exemple, obtenir un prêt via une Dapp est plus simple et ne dépend pas du bon vouloir d’une banque, ce qui élimine les barrières financières pour de nombreux utilisateurs.

Quel est l’avenir de la DeFi et comment évoluera-t-elle ?

Bien qu’elle soit encore limitée à un petit nombre d’utilisateurs dans le monde, ses caractéristiques disruptives lui confèrent un potentiel important. D’ailleurs, on peut envisager un futur où la majorité des transactions financières seront traitées à travers les blockchains et les smart contracts. Malgré les défis, des investissements massifs dans ces technologies par des acteurs institutionnels ou non montrent que la transformation digitale de la finance ne fait que commencer.